汇丰取消派息持续发酵,中小股东很受伤,成立联盟维权

作者:借东风

4月1日盘前,汇丰突然宣布暂停派息,仿佛愚人节跟全球投资者开的一个笑话。但汇丰的股价旋即报以大跌(-9.51%)。随后两天,汇丰持续遭抛售,截止目前汇丰已累计跌超14%。

这不是一个笑话,而是一出闹剧。

据知情人士透露,此次汇丰暂停派息并非主观意愿,而是受英国央行强制要求。事实上,除了汇丰,渣打等一系列英国银行都被鲍里斯政府“勒令”停止派息。

上市公司派息,虽然并非强制,但像汇丰这样具有悠久派息传统的恒指大蓝筹股,这次事件的确令人匪夷所思。就连2008年那样的危机之中,汇丰的派息也未曾中断。

那么,英国央行为何要求这些大银行暂停派息?据说是为了保持银行体系的稳健性,提高资本充足率。但事实上,会疯的资本充足率高达14%,远高于警戒线。所以,汇丰不分红的理由实在太牵强。汇丰不分红,令她的一众投资者很受伤。

2019年,汇丰的投资者结构中,有29%的香港居民,有11%是中国内地居民,此外还有香港和中国内地的金融机构。加在一起,亚洲(大中华区)的股东比例已经超过英国和欧美股东。也就是说,汇丰停止派息,受伤最多的其实是亚太地区的投资者。

事实上汇丰与亚洲的联系不仅如此。多年以来,汇丰的业务也是集中在亚洲,特别是香港业务占汇丰营收的“半壁江山”。2019年,汇丰在香港业务的税前盈利高达120亿美元,而英国的业务仅17亿美元。

但汇丰是欧洲的纳税大户。据统计,2018年汇丰在英国纳税27亿元,占汇丰当年全球纳税总额的38.6%。而2019年汇丰在欧洲纳税31亿美元,占全球纳税总额的57.4%,而欧洲纳税中英国占到了80%。

汇丰近三年纳税地区划分

汇丰取消派息持续发酵,中小股东很受伤,成立联盟维权

图片来源:Wind

所以总结起来,汇丰的主要生意在亚洲,主要投资者来自亚洲,但纳税却主要在欧洲。这明显是不合理的。更有甚者,此次英国政府在汇丰的股价已经除净的情况下,竟然强制要求汇丰停止分红,公然侵夺汇丰股东、特别是亚洲中小股东的利益,是对文明社会商业规则的赤裸裸的践踏。对此,忍无可忍的香港投资者,正在计划对汇丰提起诉讼。

据悉,汇丰的部分中小股东已联合成立“汇丰小股东权益大联盟”,目前参与联盟的小股东总共持股达到2%。这点持股虽然比起汇丰200多亿的流通股来讲看似微不足道,但大卫挑战歌利亚,却未必不能取胜。

事实上,只要持股占比5%的中小股东一起,便可以发起特别股东大会,要求汇丰以股代息(EGM),争取中小股东的合法利益。

对于此次汇丰停止派息,各界名人的看法也颇有不同。例如,前任香港特别行政区行政长官梁振英表示,亚太地区的客户可以在业务上“杯葛(boycott的谐音,抵制)汇丰”。而香港金管局前总裁任志刚则笑称,是不是香港子公司也可以不给它的英国母公司拿派息?

然而出身英国的港股网红,老千股打假专业户David Webb则表示,汇丰取消派息是法律权限范围之内的事情,投资者如果诉讼只能空费钱财。

对于汇丰取消派息、以及中小投资者的“维权”行为,各方观点不一,扑朔迷离。

在我看来,此次汇丰取消派息,实在是算了一笔糊涂账。暂停派息虽然可以保留现金,但遭受投资者抛弃,被市场爆锤,股价下跌,对管理层和大小股东的打击其实更大。自汇丰宣布停止派息以来,汇丰股价累计下跌9.78%,市值已蒸发接近880亿港元。这已与停止派息所节省的56多亿港元,孰轻孰重,相权自知。

面对英国央行的“辣招”,愤怒的不仅是中小投资者,就连汇丰董事局成员也颇有意见,而关于“汇丰迁册”的动议再度摆上日程。

早在2015年4月,面对英国脱欧形势的不确定性,汇丰曾经提出过一次将总部迁回香港。而当年3月,英国政府提高银行税,汇丰的当年纳税金额将由11亿美元增加值18-23亿美元。这完全是一笔冤枉钱。

回顾汇丰的历史,在清朝晚期成立于中国上海,解放后转移到香港,迁册英国只不过是最近30年的事情。但她的业务、她的股东、以及她的名气,始终都没有开亚洲,没有离开大中华地区。

昨日,美银(Bank of America)发表研报表示,站在机构业务风险敞口的角度,脱欧后的英国地位已经发生改变,汇丰也拟减少对英国的批发金融业务。加之目前英国与欧洲疫情发展迅速,未来政策存在不明朗因素,相比之下,香港金融业一贯保守稳健以及可预测性,成为了汇丰迁册最理想的目的地。

香港金管局也表示,汇丰是香港最大的银行,与香港渊源深厚。对于汇丰迁港,金管局持积极欢迎的态度。

还记得2015年4月27日,当汇丰宣布考虑迁册到香港的时候,当天股价大涨6%,创2011年10月以来最高单日涨幅。计4月24日至4月27日累计涨幅超过10%。可见香港投资者对汇丰迁回香港是多么翘首以盼。

这次,尽管汇丰停止派息是迫于英国央行的压力;但股价连跌三天,市值蒸发千亿,损失惨重,的确反映出人心向背。英国央行既然不怎么在乎汇丰股东和客户的利益,那么汇丰继续留在英国又有何益呢?

汇丰,真的是时候迁回香港了。汇丰的董事会,也应该认真听听市场的呼声了!

发布者:oinstem,转转请注明出处:http://www.oinstem.com/finance/7103.html